Ratios financiers d'un compte de résultat : méthodes de calcul et d'analyse

Vous voulez analyser l'activité et la rentabilité de votre entreprise ? Vous voulez estimer vos chances que des actionnaires investissent dans votre société ou que votre banque vous accorde un prêt professionnel ? Les ratios financiers du compte de résultat vous offrent de précieuses informations, à condition de savoir les calculer et les interpréter. Ratio d’activité, taux de rentabilité net, taux de marge commerciale, ratio de productivité, ratio de répartition de la valeur ajoutée… Sogexia vous dit tout.

Un ratio financier issu du compte de résultat, qu'est-ce que c'est ?

Qu'il soit exprimé sous la forme d'un coefficient ou d'un pourcentage, un ratio financier représente systématiquement un rapport entre deux masses, c'est-à-dire entre deux données chiffrées. Tous les ratios financiers sont basés sur des données existantes, qu'elles soient passées ou présentes, et n’ont pas pour but de fournir des informations concernant le futur de l’entreprise, mais uniquement sur sa situation actuelle et sur son évolution dans le temps.

Parmi les documents permettant de calculer des ratios financiers, on retrouve les éléments comptables que sont le compte de résultat et le bilan d'une entreprise. Tous deux fournissent de précieuses informations aux dirigeants d'entreprises, aux investisseurs, aux actionnaires ainsi qu'aux conseillers bancaires.

Quels sont les différents types de ratios financiers ?

Les ratios financiers peuvent être regroupés en trois grandes catégories :

• Les ratios du bilan, qui permettent par exemple d'analyser l'état d'endettement de l'entreprise ou son équilibre financier.
• Les ratios du compte de résultat, qui fournissent une indication sur la rentabilité et la productivité de l'entreprise.
• Les ratios hybrides, dont le calcul repose à la fois sur des données provenant du compte de résultat et du bilan.

Bon à savoir : tous ces ratios peuvent s'avérer utiles pour améliorer la gestion financière de son entreprise, et doivent donc être calculés et étudiés avec minutie.

Quels sont les 5 principaux ratios financiers calculés depuis un compte de résultat ?

Ratio d'activité, taux de rentabilité net, ratio de productivité… on trouve plusieurs types de ratios calculés depuis un compte de résultat. Quels sont les principaux ratios financiers à connaître ? Comment les calculer ? Quelle analyse faire des résultats obtenus ? Découvrez tout ce qu'il faut savoir à ce sujet.

Ratio n° 1 : le ratio d’activité

Le ratio d’activité est exprimé en pourcentage et représente la variation de chiffre d’affaires (CA) hors taxe (HT) d’une année à l’autre. Lorsque le compte de résultat est présenté en liste, il s'agit donc du premier ratio qu'il est possible de calculer à partir des données chiffrées qui y sont indiquées. Il se calcule de la façon suivante :

Ratio d’activité = (CA HT de l’année N – CA hors taxe de l’année N-1) / CA hors taxe de l’année N-1

Le ratio d'activité représente l'évolution, positive ou négative, du chiffre d'affaires d'une année à une autre. Si ce ratio est négatif, cela signifie que le chiffre d’affaires est en baisse, ce qui doit être expliqué afin de prendre des mesures correctives si cela s'avère nécessaire. À l’inverse, s’il est positif, il montre que l’activité progresse.

Attention : pour être significatif, le ratio d'activité doit être mis en perspective avec l'inflation, c'est-à-dire avec le niveau de hausse des prix au cours de l'année.

Ratio n° 2 : le taux de rentabilité net

Exprimé en pourcentage, le taux de rentabilité net, aussi appelé ratio de profitabilité ou ratio de rentabilité nette, mesure la rentabilité d’une entreprise en proportion de son chiffre d’affaires. Il permet de mettre en évidence le fait que l'entreprise réalise, ou non, des profits. En voici la méthode de calcul :

Taux de rentabilité net = (résultat net / CA HT) x 100

Plus le taux de rentabilité net est élevé, plus l'entreprise réalise de profits en comparaison avec son niveau d'activité. Pour être interprétée, cette donnée doit toutefois être mise en perspective avec les ratios financiers des années précédentes et avec ceux d'entreprises concurrentes exerçant dans un secteur d'activité similaire ou comparable. Des investissements conséquents ayant augmenté les charges ou une stratégie tarifaire agressive peuvent notamment justifier un taux de rentabilité net relativement faible.

Bon à savoir : le ratio de profitabilité est très utilisé par les différentes parties prenantes à la vie d'une entreprise, à l'image des actionnaires et des établissements de crédit, car il permet d'évaluer sa santé financière.

D'un point de vue global, il est également possible de calculer le ratio de rentabilité globale d'une entreprise de la façon suivante :

Rentabilité globale = (résultat net comptable / CA HT) x 100

Ratio n° 3 : le taux de marge commerciale

Exprimé en pourcentage, le ratio ou taux de marge fait partie des plus importants ratios financiers pour un chef d’entreprise. Il peut notamment être utilisé afin de fixer ou de faire évoluer les prix de vente, ou encore dans l'objectif de calculer le seuil de rentabilité. Le ratio de marge est donc un outil d'analyse financière précieux pour les dirigeants de sociétés. Sa formule de calcul est la suivante :

Taux de marge commerciale = Marge commerciale / chiffre d’affaires HT

Avec : Marge commerciale = CA HT – achats et/ou services consommés

C’est un ratio souvent utilisé afin de se situer par rapport à ses concurrents. La baisse récurrente du taux de marge commerciale doit alerter et conduire à des actions permettant d’inverser la tendance par une augmentation du niveau des prix et/ou par une politique de réduction des charges de l'entreprise.

Ratio n° 4 : le ratio de productivité

Le ratio de productivité s’exprime en unité monétaire, c'est-à-dire directement en euros. Il mesure les performances du personnel d’une entreprise. Il correspond au chiffre d’affaires (ou à d’autres indicateurs) que produit un salarié. Pour le calculer, la méthode suivante est à appliquer :

Ratio de productivité = indicateur choisi / nombre de salariés

Avec : indicateur choisi = chiffre d’affaires ou valeur ajoutée ou excédent brut d’exploitation (EBE)

Ce ratio est applicable et demeure intéressant pour toutes les entreprises, quel que soit leur secteur d’activité (entreprise de services, de production ou de négoce). Il permet de se positionner vis-à-vis de ses concurrents.

Ratio n° 5 : le ratio de répartition de la valeur ajoutée

Le ratio de répartition de la valeur ajoutée (ou VA) permet de mesurer la part de la valeur ajoutée qui est attribuée à chaque partie prenante de l’entreprise : l'État au travers de la fiscalité des entreprises, les prêteurs, les salariés et l’entreprise elle-même. Afin de calculer le ratio de répartition de la valeur ajoutée, plusieurs formules de calcul existent.

Valeur ajoutée revenant à l’État = impôts et taxes / valeur ajoutée

Valeur ajoutée revenant aux prêteurs = charges financières / valeur ajoutée

Valeur ajoutée revenant aux salariés = charges de personnel / valeur ajoutée

Valeur ajoutée revenant à l'entreprise elle-même = résultat net / valeur ajoutée